1．什么是期貨市場？

期貨市場是買賣期貨合約的市場。期貨基礎(chǔ)知識這種買賣是由轉(zhuǎn)移價格波動風(fēng)險的生產(chǎn)經(jīng)營者和承受價格風(fēng)險而獲利的風(fēng)險投資者參加的，在交易所內(nèi)依法公平競爭而進行的，并且有保證金制度為保障。保證金制度的一個顯著特征是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值的5－15％，與現(xiàn)貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場上投資資金比其他投資要小得多，俗稱“以小搏大”。期貨交易的目的不是獲得實物，而是回避價格風(fēng)險或套利，一般不實現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。期貨市場的基本功能在于給生產(chǎn)經(jīng)營者提供套期保值、回避價格風(fēng)險的手段，以及通過公平、公開競爭形成公正的價格。

2.什么叫期貨合約？

期貨合約是在交易所達成的標(biāo)準(zhǔn)化的、受法律的約束，并規(guī)定在將來某一特定地點和時間交割某一特定商品的合約。該合約規(guī)定了商品的規(guī)格、品種、質(zhì)量、重量、交割月份、交割方式、交易方式等等，它與合同既有相同之處，又有本質(zhì)的區(qū)別，其根本區(qū)別在于是否標(biāo)準(zhǔn)化。我們把標(biāo)準(zhǔn)了的“合同”稱之為“合約|”。該合約唯一可變的是價格，其價格是在一個有組織的期貨交易所內(nèi)通過競價而產(chǎn)生的。

3.期貨市場的兩大基本功能

期貨交易自產(chǎn)生，歷經(jīng)百余年的發(fā)展和完善，已成為一種相當(dāng)成熟的、高層次的貿(mào)易方式。這是與期貨市場本身所具有的兩個基本經(jīng)濟功能密不可分的：

（1）回避市場風(fēng)險（轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險）的功能。

在當(dāng)今經(jīng)濟的每一個環(huán)節(jié)中都無法避免不同程度的價格波動即價格風(fēng)險，因而人們都希望轉(zhuǎn)移這種價格風(fēng)險，期貨市場正是回避經(jīng)營風(fēng)險的理想場所。期貨交易者可以通過在期貨市場上做“套期保值”交易來達到轉(zhuǎn)移價格波動風(fēng)險的目的。

（2）發(fā)現(xiàn)合理價格。

期貨交易所是一個公開、公平、公正、競爭的交易場所，它將眾多影響供求關(guān)系的因素集中于交易所內(nèi)，通過公開競價，形成一個公正的交易價格。它反映各種因素對所交易的今后某一個時期、某一特定商品的影響，這一交易價格被用來做為該商品價值的基準(zhǔn)價格，通過現(xiàn)代化的信息傳遞手段迅速傳遞到全國各地，全國各地的人們利用這一至關(guān)重要的價格信息來制定各自的生產(chǎn)、經(jīng)營、消費決策。

4.什么叫期貨投機？如何進行期貨投機？

不以買賣實物為目的，而是利用期貨價格波動，預(yù)測將來某時買進或賣出某種商品期貨能夠盈利，并在現(xiàn)時就從事這種商品期貨買賣的行為叫期貨投機。它與社會上利用政策和管理漏洞進行投機是截然不同的。投機是促成市場的基本組成部分，在期貨市場中發(fā)揮著數(shù)種至關(guān)重要的經(jīng)濟作用。在期貨市場里進行投機的方式多種多樣，做法也較套期保值復(fù)雜，有利用商品價格的上下波動來投機；利用現(xiàn)貨與期貨的價差（基差〕進行投機套利；有跨交易所、跨品種、跨月份等方式投機。因現(xiàn)貨交易既積壓資金，又要支付倉租費、運費、保險費等費用，而且手續(xù)繁瑣，而投機交易可不必交收實物，只要在合約到期前平倉結(jié)算盈虧，就完成了交易。

例：某商人在2008年4月份，通過對國家政策，消費等因素多方面綜合分析的判斷，認為橡膠價格在短期內(nèi)將會有一個比較大的上揚，于是他于2月19日在上海商品交易所買進5月份銅合約10張（每張5噸），價格是21000元/噸。到了7月份，橡膠價格果然上漲，期貨價格上漲到29000元/噸。該商人把全部期貨合約陸續(xù)賣出，平均賣價為28000元/噸。該商人獲利：（28000－21000）×10×5=350000（元）�？鄢齻蚪穑�40×10=400（元）。該商人獲利：350000元-400元=349600元。根據(jù)上海商品交易所的規(guī)定，該商人僅需資金為：20000×5=100000元。利潤率=349600/100000×100%=349。6%。