行情回顧

 

    　　本周上證綜指下跌0.57%，創(chuàng)業(yè)板上漲1.53%，公用事業(yè)龍頭股板塊上漲482%，環(huán)保板塊上漲0.61%，煤炭板塊上漲2.95%，碳中和板塊上漲1.68%。

 

    　　每周專(zhuān)題

 

    　　2022 上半年儲(chǔ)能系統(tǒng)龍頭股事故頻發(fā)，溫控受到重視，液冷需求有望擴(kuò)大。目前市場(chǎng)主流溫控概念股方案大多為風(fēng)冷和液冷，但兩者各有優(yōu)缺。隨著儲(chǔ)能容量的逐漸增大，風(fēng)冷溫控可能會(huì)達(dá)到其散熱上限，未來(lái)對(duì)更高散熱效率的液冷溫控需求會(huì)逐漸提高。

 

    　　儲(chǔ)能溫控市場(chǎng)格局未定，多數(shù)企業(yè)處于布局階段。目前儲(chǔ)能溫控企業(yè)普遍從其他賽道切入，主要以精密溫控企業(yè)、新能源車(chē)溫控企業(yè)、工業(yè)溫控企業(yè)行業(yè)為主，且切入時(shí)間較短，產(chǎn)品大多處于研發(fā)階段。

 

    　　儲(chǔ)能業(yè)務(wù)布局早且業(yè)務(wù)種類(lèi)全面的溫控企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)溫控業(yè)務(wù)定制化屬性強(qiáng)，切換應(yīng)用場(chǎng)景成本高，導(dǎo)致用戶(hù)更換廠(chǎng)商意愿低，粘性高。英維克在2013 年就切入儲(chǔ)能溫控賽道，在收入規(guī)模和客戶(hù)覆蓋上占據(jù)較大優(yōu)勢(shì)。

 

    　　行業(yè)要聞

 

    　　國(guó)家能源局發(fā)布1-7 月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至7 月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約24.6 億千瓦，同比增長(zhǎng)8.0%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.4 億千瓦，同比增長(zhǎng)17.2%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.4 億千瓦，同比增長(zhǎng)26.7%。1-7月份，全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用2132 小時(shí)，比上年同期減少84 小時(shí)。其中，火電2476 小時(shí)，比上年同期減少118 小時(shí)；核電4340 小時(shí)，比上年同期減少192 小時(shí)；風(fēng)電1304 小時(shí)，比上年同期減少68 小時(shí)。

 

    　　投資建議

 

    　　火電：建議關(guān)注火電資產(chǎn)高質(zhì)量、拓展新能源發(fā)電的龍頭企業(yè)國(guó)電電力、華能?chē)?guó)際等；新能源發(fā)電：建議關(guān)注新能源龍頭三峽能源。核電：建議關(guān)注電價(jià)市場(chǎng)化占比提升背景下，核電龍頭企業(yè)中國(guó)核電。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　電力板塊：新增裝機(jī)容量不及預(yù)期；下游需求景氣度不高、用電需求降低導(dǎo)致利用小時(shí)數(shù)不及預(yù)期；電力市場(chǎng)概念股化進(jìn)度不及預(yù)期；煤價(jià)維持高位影響火電企業(yè)盈利；補(bǔ)貼退坡影響新能源發(fā)電企業(yè)盈利等。

 

    　　環(huán)保板塊：政策釋放不及預(yù)期等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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