新能源熱管理上市公司龍頭股票有哪些啊，2022新能源熱管理概念股票一覽
日期：2022-08-18 11:32:58 來源：互聯(lián)網(wǎng)
高溫持續(xù)催化空調(diào)概念股需求。今年入夏以來，國內(nèi)大部分省份遭遇持續(xù)高溫天氣，邊際催化空調(diào)需求。據(jù)奧維云數(shù)據(jù)，空調(diào)2022W28（7 月首周）至2022W32（8 月首周）線上銷售額分別同比+15%/+19%/+6%/+32%/+47%，7 月空調(diào)線上月度銷售額同比增長25%，行業(yè)景氣度相較上半年顯著回升。空調(diào)在高溫天氣催化下終端銷售持續(xù)向好，我們判斷白電龍頭三季度收入端有望增厚。
大宗商品價(jià)格下跌+白電概念股漲價(jià)周期有望為白電龍頭帶來利潤彈性。今年以來主要原材料價(jià)格由高位震蕩轉(zhuǎn)入下行區(qū)間。銅價(jià)6 月下旬以來開始下跌，截至8 月12 日，銅價(jià)概念股回落至6.25 萬元/噸左右，同比下降約11%；鋁材、鋼材及塑料ABS 價(jià)格分別同比下降7%/21%及32%。年初以來白電基本處于漲價(jià)周期當(dāng)中， 空調(diào)/ 冰箱/ 洗衣機(jī)概念股1-7 月線上均價(jià)YOY+4.4%/-1.4%/+1.8%;1-7 月線下均價(jià)YOY+9.6%/+17.1%/11.8%。我們預(yù)計(jì)6月開始的原材料價(jià)格下行帶來的成本壓力趨緩有望在三季度報(bào)表端開始體現(xiàn)。
白電龍頭估值已處于歷史中低分位，基金持倉亦處于歷史低位。從PE 估值來看，格力電器及美的集團(tuán)已位于過去3 年來估值低位，海爾智家位于過去3 年來估值中低分位。從基金持倉來看，家電版塊整體重倉配置比例維持在1.6%，板塊配置比例仍處于5 年來低點(diǎn)。美的集團(tuán)和海爾智家從21Q2 開始轉(zhuǎn)入基金低配，格力電器則從20Q2 年開始持續(xù)低配。從估值與板塊關(guān)注度來看，行業(yè)已位于底部。
投資建議。成本+需求兩端均開始好轉(zhuǎn)，邊際改善信號吹響行業(yè)概念股修復(fù)號角。
短期來看，空調(diào)熱銷龍頭股帶動(dòng)白電需求端回暖，大宗原材料價(jià)格下行帶動(dòng)成本下降，我們認(rèn)為需求及成本的兩端改善將為處于底部位置的白電行業(yè)概念股帶來盈利及估值修復(fù)。推薦標(biāo)的：美的集團(tuán)C 端業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，B 端業(yè)務(wù)有望釋放彈性，利潤率具備改善空間。公司經(jīng)營穩(wěn)健，家電主業(yè)概念股韌性十足，我們認(rèn)為成本下行有望帶來利潤率持續(xù)改善；B 端業(yè)務(wù)概念股亮點(diǎn)多多，自身業(yè)務(wù)延展疊加產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)召彛趦δ�、熱泵、新能源熱管理龍頭股等方向均有資源積淀及布局，為成長打開天花板。海爾智家同樣受益于行業(yè)成本與需求的雙改善，盈利能力改善空間及彈性更大。中長期看，國內(nèi)市場繼續(xù)推進(jìn)高端化成套化銷售，同股同權(quán)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。格力電器低估值高股息的空調(diào)龍頭，優(yōu)先受益于空調(diào)內(nèi)銷高景氣，受海外需求波動(dòng)影響小。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策的不確定性；海外需求波動(dòng)。
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