全國首個房地產(chǎn)紓困基金龍頭股落地，停貸風(fēng)險有望得到有效控制鄭州市人民政府設(shè)立全國首個房地產(chǎn)紓困基金，暫定規(guī)模100 億元，盤活資金專項用于危困房企問題樓盤，并對項目資金閉環(huán)管理控制風(fēng)險。隨著銀保監(jiān)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)市場化參與風(fēng)險處置以及各地積極出臺政策化解停貸風(fēng)波，房地產(chǎn)市場信心將得到有效提振；8 月1 日人民銀行召開2022 年下半年工作會議，再次強調(diào)因城施策實施好差別化住房信貸龍頭股政策，保持房地產(chǎn)信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，督促平臺企業(yè)全面完成整改。房地產(chǎn)穩(wěn)增長政策仍是主線，同時疊加城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造加速推進(jìn)，下半年房地產(chǎn)市場有望逐步回暖。且隨著下半年原材料價格呈回落趨勢，消費建材企業(yè)盈利能力有望修復(fù)，議價能力較高、渠道布局多樣性且品牌優(yōu)勢突出的消費建材企業(yè)將受益，受益標(biāo)的：東方雨虹、堅朗五金、科順股份、三棵樹、中國聯(lián)塑。8 月1 日發(fā)改委召開上半年發(fā)展改革形勢通報會，會議再次強調(diào)推動穩(wěn)增長各項政策效應(yīng)加快釋放，加快政策性開發(fā)性金融工具資金投放并盡快形成實物工作量。隨著三季度進(jìn)入施工高峰期以及基建穩(wěn)增長政策全面蓄力，下半年基建產(chǎn)業(yè)鏈需求確定性較高，受益標(biāo)的：東方雨虹、科順股份概念股、三棵樹、海螺水泥、華新水泥、偉星新材。受益于“雙碳”時代，風(fēng)電、光伏發(fā)電成為能源低碳轉(zhuǎn)型的重要手段；隨著風(fēng)電、光伏步入平價發(fā)電時代，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度顯著提升，碳纖維概念股、光伏玻璃、玻纖將會持續(xù)受益需求的增長。受益標(biāo)的：

 

    光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、旗濱集團(tuán)、福萊特、中國巨石、中材科技。

 

    本周行情回顧

 

    本周（2022 年8 月1 日至8 月5 日）建筑材料指數(shù)下跌3.67%，滬深300 指數(shù)下跌0.32%，建筑材料指數(shù)跑輸滬深300 指數(shù)3.35 個百分點。近三個月來，滬深300 指數(shù)上漲7.21%，建筑材料指數(shù)下跌2.24%，建材板塊跑輸滬深300 指數(shù)9.45個百分點。近一年來，滬深300 指數(shù)下跌16.62%，建筑材料指數(shù)下跌21.23%，建材板塊跑輸滬深300 指數(shù)4.61 個百分點。

 

    板塊數(shù)據(jù)跟蹤

 

    水泥：截至8 月5 日，全國P.O42.5 散裝水泥均價366.09 元/噸，環(huán)比增加2.30%；水泥-煤炭價差為217.73 元/噸，環(huán)比增長5.22%。截至8 月4 日，全國熟料庫容比67.49%，環(huán)比減少2.28pct。

 

    玻璃：截至8 月5 日，全國浮法玻璃現(xiàn)貨均價1654.97 元/噸，環(huán)比減少7.97元/噸，跌幅為0.48%；截至8 月4 日，光伏玻璃均價為171.88 元/重量箱，環(huán)比持平；浮法玻璃-純堿-石油焦價差為-4.03 元/重量箱龍頭股，環(huán)比上漲0.38 元/重量箱；浮法玻璃-純堿-重油價差為-3.33 元/重量箱，環(huán)比下降0.86 元/重量箱；浮法玻璃-純堿-天然氣價差為16.05 元/重量箱，環(huán)比下降1.38%；光伏玻璃-純堿-天然氣價差為104.61 元/重量箱，環(huán)比增長0.69%。

 

    玻璃纖維龍頭股：截至8 月5 日，無堿2400 號纏繞直接紗主流出廠價為5310-5530元/噸，SMC 合股紗2400tex 主流價為7400-8550 元/噸，噴射合股紗2400tex主流價為8800-9600 元/噸。

 

    碳纖維：截至7 月30 日，全國小絲束碳纖維龍頭股均價為207.5 元/千克，環(huán)比下降5.68%；大絲束概念股均價為132.5 元/千克，環(huán)比下降7.34%；碳纖維企業(yè)開工率為66.41%，環(huán)比下降0.56pct；碳纖維毛利為52275 元/噸，環(huán)比下降9.1%。

 

    風(fēng)險提示：原材料價格上漲風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險；國內(nèi)房地產(chǎn)流動性風(fēng)險蔓延風(fēng)險；疫情反復(fù)風(fēng)險；基建概念股落地進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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