信貸資源行業(yè)概念股有哪些?2022最新信貸資源龍頭股匯總
日期:2022-08-11 14:15:26 來源:互聯(lián)網(wǎng)
2022 年8 月10 日,央行發(fā)布2022 年二季度中國貨幣政策概念股執(zhí)行報告,以下6 點值得關(guān)注:
1)央行判斷我國經(jīng)濟企穩(wěn)回升,但恢復(fù)基礎(chǔ)尚需穩(wěn)固。二季度我國經(jīng)濟實現(xiàn)正增長,經(jīng)濟處于企穩(wěn)回升趨勢,但恢復(fù)基礎(chǔ)概念股尚需穩(wěn)固,結(jié)構(gòu)性通脹壓力可能加大。貨幣政策鞏固經(jīng)濟復(fù)蘇成果,穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價,穩(wěn)定經(jīng)濟大盤。
2)延續(xù)不搞“大水漫灌”,“加大對實體經(jīng)濟的支持力度”調(diào)整為“加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度”。一方面,貨幣政策龍頭股仍需發(fā)力穩(wěn)增長,Q2 報告將“加大對實體經(jīng)濟的支持力度”調(diào)整為“加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度”;但另一方面,顧慮明顯增多,新增“兼顧短期和長期、經(jīng)濟增長和物價穩(wěn)定、內(nèi)部均衡和外部均衡”提法,不搞“大水漫灌”,不超發(fā)貨幣。預(yù)計未來貨幣政策不會快速收緊,但也不會有太多增量空間。
3)流動性保持寬松,加強信貸支持,落實存量政策工具是重點。報告延續(xù)728 政治局會議提法“保持流動性合理充裕,加大對企業(yè)的信貸支持”,4.25央行全面降準0.25 個百分點,截至7 月央行上繳利潤1 萬億。未來主要落實落細已出臺的政策,包括8000 億政策性銀行新增信貸、3000 億政策性開發(fā)性金融工具,重點發(fā)力支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具要“聚焦重點、合理適度、有進有退”。
4)防通脹重要性明顯提升,央行預(yù)判CPI 最高突破3%,結(jié)構(gòu)性通脹壓力加大。專欄4 闡述高通脹形成原因,一是能源轉(zhuǎn)型、供應(yīng)鏈重構(gòu)等因素深刻改變低通脹基礎(chǔ),二是疫情和地緣政治加劇物價波動,三是國內(nèi)新一輪“豬周期”開啟,四是面臨能源輸入型通脹,五是疫情緩解打通上游向下游傳導渠道。綜合判斷下半年CPI 運行中樞抬升,一些月份漲幅可能階段性突破3%,警惕結(jié)構(gòu)性通脹壓力。
5)延續(xù)“以我為主兼顧內(nèi)外平衡”,判斷“高通脹正在成為全球經(jīng)濟發(fā)展概念股的最大挑戰(zhàn)”。央行研判海外部環(huán)境更趨嚴峻復(fù)雜,地緣政治、疫情、能源糧食危機等相互交織,高通脹正在成為全球經(jīng)濟發(fā)展的最大挑戰(zhàn),表明對輸入性通脹的擔憂顯著上升。
6)對于銀行業(yè),強調(diào)發(fā)揮LPR 改革效能,降低銀行負債成本,首提“持續(xù)緩解銀行信貸供給的流動性、資本和利率三大約束”。在資產(chǎn)端,央行強調(diào)發(fā)揮LPR 改革效能和指導作用,2022 年6 月,貸款加權(quán)平均利率為4.41,較一季度下降52BP,為統(tǒng)計以來的記錄低點,未來LPR 降低或仍存空間,提振貸款需求概念股;在負債端,降低銀行成本,權(quán)益端,鼓勵拓寬銀行資本補充渠道,鼓勵銀行信貸擴張的意愿和能力。當前銀行板塊靜態(tài)PB 僅0.49,建議關(guān)注區(qū)域發(fā)展強勁、信貸資源概念股充足、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異的銀行,關(guān)注寧波銀行、成都銀行。
風險提示:疫情反復(fù),房地產(chǎn)硬著陸,政策對沖力度不足
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