本周板塊行情：

 

    本周，上證綜合指數(shù)下跌0.81%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.49%，滬深300 下跌0.32%，中信基礎化工指數(shù)下跌0.13%，申萬化工概念股指數(shù)下跌1.12%。

 

    化工各子行業(yè)板塊漲跌幅：本周，化工龍頭股板塊漲幅前五的子行業(yè)分別為橡膠助劑(12.55%)、電子化學品(8.57%)、合成樹脂概念股(4.71%)、滌綸(4.28%)、有機硅(3.30%)；化工板塊跌幅前五的子行業(yè)分別為膜材料(-3.07%)、涂料油墨顏料(-3.30%)、其他化學原料(-3.36%)、純堿(-3.67%)、鈦白粉(-5.08%)。

 

    本周行業(yè)主要動態(tài)：

 

    最新氮肥企業(yè)利潤、合成氨產(chǎn)量、尿素產(chǎn)量20 強公布，行業(yè)收獲十多年來最好收益：8 月4 日，2022 年氮肥行業(yè)工作會暨中國氮肥工業(yè)協(xié)會七屆四次理事會在江西九江市召開，表彰了2021 年度全國氮肥行業(yè)合成氨產(chǎn)量20 強、尿素產(chǎn)量20強、利潤總額20 強、合成氨行業(yè)節(jié)能先進企業(yè)。中國氮肥工業(yè)協(xié)會理事長顧宗勤總結(jié)了去年以來氮肥行業(yè)經(jīng)濟運行特點：一是氮肥產(chǎn)能總量略有下降，先進技術(shù)產(chǎn)能占比提高；二是氮肥出口和甲醇進口量減價增，全球氮肥供需偏緊。三是氮肥市場大幅波動，行業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)，總體上全行業(yè)實現(xiàn)利潤超過170 億元，同比增長389%，利潤率達到7.7%，取得了近十多年來最好的效益；四是氮肥表觀消費略有下降，非農(nóng)需求顯著增加；五是行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平不斷提高，規(guī)模化發(fā)展取得新進展；六是能耗“雙控”和“污染限產(chǎn)”約束趨緊，氮肥產(chǎn)能發(fā)揮受限。

 

    寧東基地打造“中國氨綸谷”：8 月3 日，由中國化工經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展中心、寧東能源化工基地概念股管委會共同主辦的“2022 中國煤基綠色園區(qū)與新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇”

 

    在寧東基地召開。寧夏寧東泰和新材有限公司、曉星氨綸（寧夏）有限公司年產(chǎn)36萬噸氨綸及其原料配套項目等重大項目陸續(xù)建成，為寧東基地氨綸產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新的活力。占地1900 畝的泰和新材寧東產(chǎn)業(yè)園始建于2017 年，主要生產(chǎn)氨綸和芳綸，上下游還新建和補充4 家配套公司，進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈、拉伸價值鏈。

 

    目前項目一期、二期已建成投產(chǎn)，產(chǎn)能達到8.5 萬噸，三期項目計劃8 月開建。預計2025 年項目全部建成達產(chǎn)，年產(chǎn)能可達30 萬噸。

 

    投資建議：（1）硅基材料受新能源相關(guān)領(lǐng)域拉動，需求持續(xù)向好。受裝配式建筑及光伏組件拉動，看好工業(yè)膠及建筑膠需求提升，建議重點關(guān)注：硅寶科技�？春梦磥矶嗑Ч璁a(chǎn)能持續(xù)投放下三氯氫硅的行業(yè)高景氣度，建議重點關(guān)注：三孚股份。

 

    硅基材料需求向好，龍頭企業(yè)憑借低成本優(yōu)勢實現(xiàn)產(chǎn)能擴張與產(chǎn)業(yè)鏈衍生，建議重點關(guān)注：合盛硅業(yè)。（2）受風電帶動，上游聚醚胺需求旺盛，相應標的有望享受量價齊升，建議重點關(guān)注：皇馬科技、晨化股份。（3）碳中和大背景下，看好能降低生產(chǎn)成本、碳排放的合成生物學企業(yè)，建議重點關(guān)注：凱賽生物、華恒生物。

 

    （4）磷化工供需格局改善，今年以來磷礦石價格持續(xù)上行，商品磷礦供應偏緊，磷礦資源屬性凸顯，建議重點關(guān)注：云天化、川恒股份、興發(fā)集團。（5）市場關(guān)注點向高成長性細分賽道龍頭切換，細分賽道龍頭標的我們推薦：聚乙烯醇行業(yè)格局高度集中，產(chǎn)品價格處歷史級景氣周期，電石價格下滑導致產(chǎn)品價差擴大，全年業(yè)績或超預期，建議重點關(guān)注：皖維高新。鉻化學品行業(yè)整合完成，行業(yè)格局優(yōu)化下頭部企業(yè)控價能力出色，鉻化學品價格經(jīng)歷多輪上調(diào)，提振公司業(yè)績，建議重點 關(guān)注：振華股份。表面活性劑市場空間廣闊，相關(guān)公司向下游OEM 進軍進一步打開市場空間，油脂化工盈利逐漸轉(zhuǎn)好，建議重點關(guān)注：贊宇科技。（6）碳中和大背景下環(huán)保要求提升，催化劑領(lǐng)域市場空間廣闊，多家公司實現(xiàn)國產(chǎn)替代進程，成長確定性強，建議重點關(guān)注：中觸媒、凱立新材、建龍微納。（7）國內(nèi)純堿市場持續(xù)向好，遠興能源龍頭股作為國內(nèi)天然堿法龍頭，將受益于行業(yè)龍頭股景氣度上行，且新發(fā)現(xiàn)天然堿礦有望重塑國內(nèi)純堿供應格局，遠期成長空間廣闊，建議重點關(guān)注：遠興能源。（8）化工行業(yè)龍頭企業(yè)歷經(jīng)多年競爭和擴張，持續(xù)夯實成本護城河，核心競爭力顯著，且當前估值相對偏低，建議重點關(guān)注：萬華化學、華魯恒升、揚農(nóng)化工、華峰化學。（9）全球輪胎市場是萬億級賽道，疫情加速行業(yè)洗牌，國內(nèi)龍頭企業(yè)加速擴張搶占全球市場份額，有望保持快速發(fā)展，建議重點關(guān)注：玲瓏輪胎、賽輪輪胎。（10）寶豐能源為國內(nèi)煤制烯烴領(lǐng)先企業(yè)，低成本優(yōu)勢構(gòu)筑高盈利護城河，碳中和背景下迎來新發(fā)展機遇，建議重點關(guān)注：寶豐能源。（11）草銨膦行業(yè)概念股龍頭，利爾化學的規(guī)模和成本優(yōu)勢全球領(lǐng)先，同時積極橫向拓展新產(chǎn)品，業(yè)績有望持續(xù)增長，建議重點關(guān)注：利爾化學。

 

    風險提示：宏觀經(jīng)濟下行；油價大幅波動；下游需求不及預期。

 

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