行情回顧： 本周環(huán)保龍頭股公用板塊中公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)下跌3.40%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)下降3.53%，上證綜指下降0.81%。環(huán)保板塊中環(huán)保設備跌幅較小，下跌1.26%，公用事業(yè)中水電跌幅較小，下跌0.12%。

 

    　　行業(yè)動態(tài)：

 

    　　環(huán)保：

 

    　　（1）城鄉(xiāng)環(huán)境建設管理規(guī)劃通知發(fā)布，持續(xù)推進垃圾資源化處置。近日，首都城市環(huán)境建設龍頭股管理委員會辦公室發(fā)布《關(guān)于印發(fā)北京市“十四五”時期城鄉(xiāng)環(huán)境建設管理規(guī)劃的通知》�！兑�(guī)劃》提出，以道路清掃保潔效果為導向，提高環(huán)衛(wèi)作業(yè)水平和新工藝概念股作業(yè)覆蓋率。到2025 年，城市道路車行道機械化（組合）作業(yè)率提升到97%。完善建筑垃圾運輸、消納全過程管控措施，推進建筑垃圾資源化處置。將再生資源分揀中心建設納入《關(guān)于加快廢舊物資循環(huán)利用體系建設的指導意見》，保障合理用地需求。高標準建設、高水平運行生活垃圾處理設施，推動大興、順義、平谷二期等垃圾處理設施建設，全面提升綜合處理能力。到2025 年，生活垃圾焚燒和生化處理能力達到3.1 萬噸/日以上，生活垃圾無害化處理率穩(wěn)定在100%，生活垃圾回收利用率達到37.5%以上，資源化水平邁上新臺階。建議關(guān)注垃圾焚燒龍頭，高冰鎳開啟第二增長曲線的【偉明環(huán)�！�；優(yōu)質(zhì)垃圾焚燒運營公司，動力電池回收打開成長空間的【旺能環(huán)境】。

 

    　�。�2）塑料污染治理行動方案出臺，加大美麗城市建設。近日，廣東省生態(tài)環(huán)境廳印發(fā)《廣東省塑料龍頭股污染治理行動方案（2022-2025 年）》。目標到2025 年，全省地級以上城市市區(qū)和具備條件的縣城基本建成生活垃圾分類投放、收集、運輸、處理系統(tǒng)，塑料廢棄物收集轉(zhuǎn)運效率大幅提高；全省生活垃圾焚燒處理總能力達到13 萬噸/日左右，焚燒能力占比達到80%以上。建議關(guān)注無廢城市標的【瀚藍環(huán)境】；再生塑料龍頭【英科再生】。

 

    　　公用：

 

    　�。�1）出臺工業(yè)領域碳達峰實施方案，推動清潔能源發(fā)展。近日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領域碳達峰實施方案》。實施方案工作重點包括：推進氫能制儲輸運銷用全鏈條發(fā)展。鼓勵企業(yè)、園區(qū)就近利用清潔能源，支持具備條件的企業(yè)開展“光伏+儲能”等自備電廠、自備電源建設。

 

    　　增強源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)互動，引導企業(yè)、園區(qū)加快分布式光伏、分散式風電、多元儲能、高效熱泵、余熱余壓利用、智慧能源管控等一體化系統(tǒng)開發(fā)運行， 推進多能高效互補利用，促進就近大規(guī)模高比例消納可再生能源。加強能源系統(tǒng)優(yōu)化和梯級利用，因地制宜推廣園區(qū)集中供熱、能源供應中樞等新業(yè)態(tài)。加快新型儲能規(guī)�；瘧�用。重點推薦：光伏及儲能項目增量可期的【林洋能源】；LNG 一體化優(yōu)勢顯著，積極布局氫能的【九豐能源】。

 

    　�。�2）國網(wǎng)召開重大項目建設推進會，推動電網(wǎng)基建投資。近日，國家電網(wǎng)有限公司召開重大項目建設推進會議，要求全面推進重大項目規(guī)劃建設，保供電、強安全，提升能源資源供應保障能力，積極服務“六穩(wěn)”“六保”大局，為實現(xiàn)下半年經(jīng)濟社會發(fā)展目標貢獻國網(wǎng)力量，以實際行動迎接黨的二十大勝利召開。會議提到，要積極擴大有效投資。發(fā)揮電網(wǎng)基礎支撐、投資拉動和服務保障作用，到年底前再完成投資近3000 億元，盡快形成實物工作量，釋放市場需求。公司在建項目總投資達到1.3 萬億元，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資超過2.6 萬億元。建議關(guān)注：鋼價下行下，受益于特高壓建設的【匯金通】；特高壓柔性直流換流閥及冷卻系統(tǒng)、直流控制保護系統(tǒng)極具競爭力的【國電能瑞】；在特高壓保持領先地位的【許繼電氣】。

 

    　　（3）加快先進儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極發(fā)展“新能源+儲能”。近日，惠州市人民政　　府印發(fā)《惠州市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》。《規(guī)劃》指出要加快先進儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極發(fā)展“新能源+儲能”、源網(wǎng)荷儲一體化和多能互補，支持分布式新能源合理配置儲能系統(tǒng)，帶動儲能生產(chǎn)制造、科研創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈集聚發(fā)展�！兑�(guī)劃》指出要重點支持海上風電及集中式、分布式新能源合理配置儲能系統(tǒng)，建設一批移動式或固定式用戶側(cè)儲能項目。抽水蓄能方面，《規(guī)劃》指出扎實推進抽水蓄能電站建設工作。在龍門、惠東開展抽水蓄能電站有關(guān)場址地形地質(zhì)勘探工作，爭取再建設1-2 座抽水蓄能電站。建議關(guān)注布局新能源及抽水蓄能的【粵水電】；儲能電站建設運營的【文山電力】。

 

    　　本周專題：隨著新能源裝機規(guī)模的快速提升，可再生能源補貼拖欠問題逐步嚴重，為減輕國家可再生能源補貼壓力，2017 年2 月6 日，國家發(fā)改委發(fā)布《國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局關(guān)于試行可再生能源綠色電力證書核發(fā)及自愿認購交易制度的通知》，正式開啟綠證的核發(fā)與交易。綠證龍頭股是國家對發(fā)電概念股企業(yè)每兆瓦時非水可再生能源上網(wǎng)電量頒發(fā)的具有獨特標識代碼的電子證書，是對可再生能源發(fā)電綠色價值的評估。目前，核發(fā)對象為國家可再生能源電價附加補助目錄內(nèi)的陸上風電和光伏發(fā)電項目（不含分布式光伏發(fā)電），核發(fā)價格則不超過可再生能源電價附加補貼價值，并在綠證交易中心進行交易。從交易現(xiàn)狀來看，由于綠證交易的激勵機制不足，我國當前綠證交易呈現(xiàn)“高核發(fā)，低交易”的發(fā)展態(tài)勢，整體市場活躍度亟需提升。

 

    　　投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質(zhì)量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保龍頭股以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機遇。建議關(guān)注：冰輪環(huán)境、國林科技、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技（機械覆蓋）、中國天楹、漢威科技。“十四五”期間，能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將持續(xù)推進，風電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。建議關(guān)注：中國核電概念股、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、新奧股份、華能國際、國電電力。

 

    　　風險提示：項目推進不及預期；市場競爭加劇；國際政治局勢變化；政策推進不及預期；電價下調(diào)風險。

 

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