1、云原生應(yīng)用拐點(diǎn) 已至： 2020年可視為中國市場龍頭股云原生大規(guī)模落地的元年，云原生廣泛走入非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)視野。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示：當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)云原生使用率已達(dá)到70%，傳統(tǒng)大企業(yè)為10%左右。容器龍頭股作為云原生中最重要和不可或缺的技術(shù)，2020-2025 年容器市場復(fù)合增長率將超40%。

 

    　　云原生應(yīng)用滿足現(xiàn)代化應(yīng)用構(gòu)建核心訴求。在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型大背景下，用戶需求概念股快速變化，市場機(jī)遇轉(zhuǎn)瞬即逝，企業(yè)的管理、運(yùn)營、組織必須進(jìn)行根本的變革。云原生作為云時代的技術(shù)內(nèi)核是企業(yè)優(yōu)化轉(zhuǎn)型的底層支撐，能夠滿足敏捷、提質(zhì)、降本的現(xiàn)代化應(yīng)用構(gòu)建核心訴求。

 

    　　2、產(chǎn)業(yè)趨勢以及云原生部署路徑：

 

    　　看好分布式云&邊緣計算場景：邊緣計算場景正變得越來越豐富，看好邊緣計算場景從傳統(tǒng)應(yīng)用向能源（電網(wǎng)變電站）和金融等行業(yè)擴(kuò)展。

 

    　　多云架構(gòu)是必然趨勢：根據(jù)IDC 調(diào)研數(shù)據(jù)，未來兩年大多數(shù)企業(yè)會選擇混合和多云部署的方式來構(gòu)建云原生平臺。企業(yè)最終可以構(gòu)建以應(yīng)用為中心的統(tǒng)一調(diào)度和服務(wù)治理平臺，從資源多云走向應(yīng)用多云，獲得更敏捷、更彈性、更靈活的全局應(yīng)用治理能力。

 

    　　3、投資建議：

 

    　�。�1）算力服務(wù)當(dāng)前的主要供給形態(tài)包括虛擬機(jī)、容器、API和函數(shù)等，前兩者屬于算力服務(wù)資源，后兩者是當(dāng)前主流的應(yīng)用服務(wù)形態(tài)，可能成為未來算力服務(wù)的主要供給方式。

 

    　�。�2）硬件側(cè)，相關(guān)混合云或多云部署需求有望提升，包括裸金屬、具備多云平臺接入等增值服務(wù)的數(shù)據(jù)中心或設(shè)備供應(yīng)商有望受益。

 

    　　其一，容器目前主要運(yùn)行在虛擬服務(wù)器上，裸金屬服務(wù)器兼具物理服務(wù)器性能和虛擬化架構(gòu)靈活性，“裸金屬”容器兼具容器的靈活高效和裸金屬服務(wù)器的安全穩(wěn)定，充分滿足各行業(yè)高性能、高可靠、低成本需求。相關(guān)行業(yè)標(biāo)的包括：深信服、優(yōu)刻得、首都在線等。

 

    　　其二，相關(guān)混合云或多云部署需求有望提升，具備多云平臺概念股接入等增值服務(wù)的數(shù)據(jù)中心或設(shè)備供應(yīng)商有望受益。相關(guān)標(biāo)的包括浪潮信息、星網(wǎng)銳捷、紫光股份、光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、寶信軟件、天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等。

 

    　�。�3）軟件側(cè)，云原生技術(shù)促進(jìn)架構(gòu)和設(shè)計向分布式、微服務(wù)概念股化發(fā)展。在算力資源方面，云計算能夠屏蔽不同硬件架構(gòu)的差異，構(gòu)建底層CPU、GPU、FPGA 等多樣的異構(gòu)算力體系。通過多層級部署新模式，可以實現(xiàn)云網(wǎng)邊一體化統(tǒng)籌。

 

    　　云原生技術(shù)（包括容器、微服務(wù)、DevOps 等）重構(gòu)了軟件開發(fā)和運(yùn)維模式，對傳統(tǒng)商業(yè)套裝軟件進(jìn)行拆分結(jié)構(gòu)，靈活構(gòu)建松耦合的信息系統(tǒng)，讓用戶具備更好的應(yīng)用構(gòu)建能力。

 

    　　我們認(rèn)為數(shù)字化轉(zhuǎn)型對服務(wù)要求愈加復(fù)雜，對微服務(wù)架構(gòu)轉(zhuǎn)型需求越來越多有望持續(xù)催化云原生體系，同時，其更加友好的開發(fā)者環(huán)境也促使應(yīng)用創(chuàng)新加速。但考慮數(shù)據(jù)安全等因素影響，部分具備國資背景的云廠商仍有機(jī)會在部分特定領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢。相關(guān)中間件系列廠商包括華為云、阿里云、京東科技、諧云科技、映云科技、博云科技、寶蘭德、東方通等。

 

    　　3、通信板塊本周持續(xù)推薦：

 

    　　1）低估值、高股息，必選消費(fèi)屬性強(qiáng)的電信運(yùn)營商（A+H）板塊：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；

 

    　　2）低估值成長依舊的主設(shè)備：紫光股份（華西通信&計算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、中興通訊；

 

    　　3）東數(shù)西算產(chǎn)業(yè)鏈中IDC、光模塊板塊：光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、新易盛、天孚通信、中際旭創(chuàng)等；

 

    　　4）高成長物聯(lián)網(wǎng)模組及能源信息化板塊：移遠(yuǎn)通信、廣和通、朗新科技概念股（華西通信&計算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、威勝信息等；5）10G-PON 及家庭寬帶設(shè)計產(chǎn)業(yè)鏈：平治信息、天邑股份等；6）其他個股方面：海格通信（北斗三號滲透率提升）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、新雷能（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、TCL 科技（面板價格觸底）（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機(jī)械聯(lián)合覆蓋）等。

 

    　　4、風(fēng)險提示

 

    　　公有云大廠具備非常深厚的市場和技術(shù)積累，創(chuàng)新廠商難以突破；傳統(tǒng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型概念股進(jìn)程不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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