垃圾處理概念股需求空間穩(wěn)步提升，城鎮(zhèn)、工業(yè)污水處理再受關注。1. 7 月13 日，國家住房概念股和城鄉(xiāng)建設部及發(fā)展改革委共同印發(fā)《城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》�！斗桨浮窂娬{城鄉(xiāng)建設領域碳排放控制對實現(xiàn)“雙碳”目標的重要意義，并提出2030 年前城鄉(xiāng)建設領域碳排放達到峰值，力爭2060 年前城鄉(xiāng)建設方式全面實現(xiàn)綠色低碳轉型的目標。從細則上看，《方案》

 

    　　統(tǒng)籌推進生活垃圾資源概念股化利用的落實，推進城市和農村的垃圾分類和減量化、資源化，農村生活垃圾概念股和生活污水就地資源化利用，要求到2030 年城市生活垃圾資源化利用率達到65%，較2021 年的50%提升15pct。《方案》有望保障垃圾處理需求空間穩(wěn)步提升，推薦關注：成長性、確定性較強的垃圾焚燒公司偉明環(huán)保、瀚藍環(huán)境。2.7 月12 日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”新型城鎮(zhèn)化實施方案》，《方案》提出總體目標，到2025 年基本建立系統(tǒng)完備、科學規(guī)范龍頭股、運行有效的城市治理體系，治理能力明顯增強。細則看，《方案》

 

    　　提出加強城鎮(zhèn)飲用水水源地保護和地下水超采綜合治理；大力推進城市節(jié)水，提高用水效率和效益，基本消除劣V 類國控斷面和城市黑臭水體。同時，推進生活污水治理廠網(wǎng)配套、泥水并重，推廣污泥集中焚燒無害化處理，推進污水污泥資源化利用，城鎮(zhèn)與工業(yè)污水處理、資源化再迎利好，推薦關注低估值、高分紅的水務公司洪城環(huán)境。

 

    　　本周碳交易行情：本周(7.11-7.15)，全國碳市場碳排放配額(CEA)總成交量3.0 萬噸，總成交額172.2 萬元。最高成交價60.0 元/噸，最低成交價57.0 元/噸，本周五（7.15）收盤價為58.2 元/噸，較上周五（7.8）上漲2.1%。截至2022 年7 月15 日，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量1.9 億噸，累計成交額84.9 億元。

 

    　　估值見底，關注穩(wěn)定的運營類資產(chǎn)及基本面反轉的公司。過去三年環(huán)保板塊表現(xiàn)低迷，估值、持倉等仍均處于低位，環(huán)保REITs 的出臺提供新的權益性融資工具，城鎮(zhèn)污水、垃圾處理，固廢危廢處理等污染治理運營為重點發(fā)力行業(yè)，看好技術優(yōu)勢強、壁壘高的企業(yè)，1、成長性、確定性較強的垃圾焚燒公司，關注偉明環(huán)保（ROE 行業(yè)領先、訂單充足）、瀚藍環(huán)境（增長穩(wěn)健，估值優(yōu)勢明顯）；2、在手項目豐富，技術強壁壘高的危廢處置公司，關注浙富控股（危廢新龍頭、全產(chǎn)業(yè)鏈布局）、高能環(huán)境（受益融資改善的土壤修復龍頭）；3、價值有望重估的水務公司，關注洪城水業(yè)（江西污水市場潛力大，估值及股息率具備吸引力）。4、檢測、磁材并行、營收高增的中鋼天源。

 

    　　行業(yè)新聞：1）國務院印發(fā)《國務院2022 年度立法工作計劃》；2）北京市印發(fā)《北京市“十四五”時期土地資源龍頭股保護利用規(guī)劃》。

 

    　　板塊行情回顧：本周（7.11-7.15）環(huán)保板塊表現(xiàn)良好，跑贏大盤，跑贏創(chuàng)業(yè)板。上證綜指龍頭股跌幅為-3.81%、創(chuàng)業(yè)板指跌幅為-2.03%，環(huán)保工程及服務漲幅為0.85%，跑贏上證綜指4.66%，跑贏創(chuàng)業(yè)板2.88%；公用事業(yè)跌幅為-1.05%，跑贏上證綜指2.77%，跑贏創(chuàng)業(yè)板0.98%。監(jiān)測（3.55%）、大氣（-0.11%)、水處理（-2.37%）、固廢（1.20%）、水務運營（0.78%）、節(jié)能（-0.97%）。

 

    　　風險提示：環(huán)保政策及督查力度不及預期、行業(yè)龍頭股需求不及預期。

 

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