市盈率模型也稱為收益乘數(shù)模型，其市盈率模型公式推導(dǎo)基本原理依然依從任何投資的價(jià)值都是其未來收益的現(xiàn)值這個(gè)理念。普通股投資者可以獲得的收益是公司的凈收益，因此投資者計(jì)算股票價(jià)值的一種方法就是確定他們?yōu)楂@得1元的預(yù)期收益而愿意支付的價(jià)格。如果我們能分別估計(jì)出股票的穩(wěn)定的或者均衡市盈率和預(yù)期收益，那么我們市盈率模型就能由此公式估計(jì)出股票價(jià)格。

一般來說對(duì)股票市盈率的估計(jì)主要有歷史估計(jì)法和市場(chǎng)決定法。歷史估計(jì)法主要是利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，最市盈率模型基本的就是將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除其中過高或者過低的異常數(shù)據(jù)，求取算數(shù)平均數(shù)或者是中間數(shù)，作為對(duì)未來市盈率的預(yù)測(cè)。這種市盈率模型方法比較適合于市盈率穩(wěn)定的股票。在算數(shù)平均數(shù)方法的基礎(chǔ)上，分析師還可以通過分析市盈率的變化趨勢(shì)，利用趨勢(shì)量增減變化的規(guī)律對(duì)平均數(shù)進(jìn)行修正。