1、10 月新能車產量8.3 萬，YOY-39%，環(huán)比+9%。乘用車7.2 萬，YOY-39%，環(huán)比+3%。1-10 月累計產量91.2 萬輛，YOY+14%。10 月份動力電池裝機量4.1GWh，YOY-31%，其中：三元電池2.7GWh，鐵鋰電池1.1GWh。1-10月份累計46.2GWh，YOY+36%。10 月份，新能源汽車產量環(huán)比上升，但同比仍大幅下降。乘用車產量環(huán)比小幅增加，客車大幅回落,電池方面，三元和鐵鋰環(huán)比均有回升，三元同比下降較大。

    　　2、新能源行業(yè)（新能源車、風電、光伏）主動偏股型基金持倉繼續(xù)低位徘徊，光伏及風電板塊持倉比例略有下降，新能源車板塊則是兩級分化，具體表現(xiàn)為新能源車產業(yè)鏈上游加倉、整車等下游減倉，分化嚴重。從各家公司角度分析，也可以看出龍頭集中效應愈發(fā)明顯，持倉覆蓋面逐步減小，重倉公司持倉比例逐步增加，具體來看，風電板塊風塔先行，光伏板塊玻璃獲重視，新能源車行業(yè)上游開始加倉，下游減倉。

    　　3、風電高景氣度進入兌現(xiàn)期，搶裝邏輯確定。風機招標價格持續(xù)回暖，一線風機企業(yè)已經難以滿足增量需求，二線企業(yè)訂單快速增長。風機零部件板塊連續(xù)三個季度收入增速60%以上，上半年板塊凈利潤增速100%，三季度板塊業(yè)績高增長將持續(xù)，零部件供需格局向好將持續(xù)到2020 年。

    　　推薦主線：1）被忽視的小細分領域龍頭：【石大勝華】DMC 需求強周期，龍頭最大受益。2）市場普遍認可的龍頭標的-海外供應鏈（空間+業(yè)績）：【恩捷股份】（19 年產業(yè)鏈最佳賽道,外單+孚能放量盈利更優(yōu)）；【新宙邦】（海外供應鏈最受益標的,多業(yè)務協(xié)同發(fā)展）；【寧德時代】

    　�。ń壪掠味ǜ窬�，入海外拓空間）；【璞泰來】（負極格局向好，多維度布局產業(yè)）。3）建議關注邊際改善的【客車&LFP】及【充電】環(huán)節(jié)。

    　　風險提示：新能車銷量不及預期。