專家建議，投資者選擇基金最重要的不是看名稱，而要追蹤其投資能力和投資策略

　　截至3月14日，今年以來大盤幾近零漲幅，與大盤股的疲弱相比，中小盤股表現(xiàn)十分強(qiáng)勁。滬深300指數(shù)上漲0.45%，而中小板指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲7.74%、17.96%。以此推理，“中小盤”基金會(huì)有一輪驚人表現(xiàn)，但遺憾的是，以匯豐晉信中小盤為代表的部分“中小盤”基金，業(yè)績卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后同業(yè)。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到，匯豐晉信中小盤今年以來回報(bào)率落后至同業(yè)業(yè)績榜單后

　　1/5，該基金去年四季度末前十重倉股清一色為大盤股，與該基金的投資目標(biāo)有所偏離。

　　“迫于排名壓力，不少以‘中小盤’命名的基金選擇風(fēng)格漂移以穩(wěn)定業(yè)績，這給看好中小盤股的基金持有人一記重錘。”北京一基金分析師對(duì)記者表示，投資者選擇基金最重要的不是看名稱，而要追蹤其投資能力和投資策略。

　　匯豐晉信中小盤

　　重倉“前十大”九只大盤股

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者了解，匯豐晉信中小盤前十重倉股均為大盤股，是典型的“舍小追大”型主動(dòng)股基。

　　重倉明細(xì)顯示，匯豐晉信中小盤去年四季度末第一大重倉股為中國化學(xué)（601117），持有市值2710.03萬元，持股市值占基金凈值比6.21%；該股總股本49.33億股，在2400余只A股股票中排名第81名，按總市值排名也為第81名，不折不扣歸為大盤股。該基金第二大重倉股為白云機(jī)場（600004），持有市值2616.21萬元，持股市值占基金凈值比6.00%；該股總股本11.50億股，同樣處在全部A股的總股本和總市值排行榜前1/3區(qū)域。該基金第三大重倉股為中國中鐵（601390），持有市值2531.96萬元，持股市值占基金凈值比5.80%；該股總股本212.999億股，位居全部A股總股本排行榜第16名，按總市值排名為第54名，更是一只名副其實(shí)的大盤股。

　　華新水泥（600801）、浦東建設(shè)（600284）為匯豐晉信中小盤第四、第五大重倉股，兩只股票總股本分別為9.35億股、6.93億股，時(shí)代新材（600458）、長安汽車（000625）、金地集團(tuán)（600383）、川投能源（600674）、長江證券（000783）等5只重倉股，總股本均超過5.0億股，均躋身全部A股總股本排行榜前1/3，除浦東建設(shè)外，其余按總市值排名均在前1／3。

　　據(jù)季報(bào)披露，匯豐晉信中小盤投資目標(biāo)為“通過精選具有持續(xù)成長潛力的中小型優(yōu)勢企業(yè)，充分把握其在成長為行業(yè)龍頭過程中所體現(xiàn)出的高成長性、可持續(xù)性以及市值高速擴(kuò)張所帶來的投資機(jī)會(huì)，以尋求資本的長期增值。” 而該基金四季報(bào)顯示，其重倉的股票恰恰不是中小盤股，而是清一色的大盤股。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者坦言，去年四季度大盤股表現(xiàn)強(qiáng)勢，以匯豐晉信中小盤為代表的部分“中小盤”基金迫于排名壓力，選擇風(fēng)格漂移以穩(wěn)定業(yè)績。記者注意到，去年四季度，滬深300指數(shù)上漲10.02%，而中小板指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲-0.66%、3.51%。

　　被大盤股砸傷

　　匯豐晉信中小盤業(yè)績落后

　　今年以來，大盤風(fēng)格發(fā)生轉(zhuǎn)變，由去年四季度的“大盤股強(qiáng)，中小盤股弱”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;大盤股弱，中小盤股強(qiáng)”，這些“舍小追大”的基金吃了閉門羹。

　　據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，匯豐晉信中小盤重倉的10只大盤股，今年以來四漲六跌，金地集團(tuán)、時(shí)代新材、華新水泥分別下跌13.96%、12.87%、8.70%，三只股票合計(jì)為匯豐晉信中小盤帶來603.14萬元的賬面浮虧；中國中鐵、浦東建設(shè)、長江證券三只股票同樣逆勢下跌，再為匯豐晉信中小盤帶來203.29萬元的賬面浮虧。

　　今年以來重倉股的走軟，令該基金業(yè)績敗走麥城。

　　今年以來，匯豐晉信中小盤累計(jì)回報(bào)率-0.16%，排名可比主動(dòng)股票型基金業(yè)績榜單后1/5。記者注意到，該基金去年回報(bào)率為1.44%，位居同類同期業(yè)績榜單后1/4。可見，匯豐晉信中小盤現(xiàn)任基金經(jīng)理廖志峰本想“舍小追大”求得業(yè)績穩(wěn)定，卻沒想到錯(cuò)踏行情，業(yè)績?cè)佻F(xiàn)滑坡。

　　北京一基金分析師告訴記者，自2012年四季度中小盤股明顯走弱，若仍堅(jiān)守，大面積虧損不可避免。迫于排名壓力，不少基金只能選擇風(fēng)格漂移。投資者選擇基金最重要的不是看名稱，而因追蹤其長期投資能力和投資策略。我國對(duì)基金的名稱沒有明確的法律規(guī)定，只要符合契約，以“中小盤”命名的基金可以投資大盤股。