當(dāng)前市場(chǎng)的回調(diào)已是其本身所需，加之管理層在期指推出前會(huì)做的準(zhǔn)備，短期內(nèi)股指大幅走高的可能性不大，再者題材股的漲幅確實(shí)已經(jīng)偏高，出現(xiàn)調(diào)整已是必然，而管理層擔(dān)心通脹提前到來，已開始逐步收縮流動(dòng)性，那么在資金面偏緊以及基金倉位較高的情況下，大盤股亦不會(huì)出現(xiàn)大幅度的走高，這亦符合管理層鋪路期指的準(zhǔn)備意圖，所以當(dāng)前股指回調(diào)已在意料之中。周五銀行股的大漲，看來并不完全是好事，加息的預(yù)期以及王亞偉效應(yīng)使得銀行股大幅反彈，但資金面的偏緊已不支持銀行板塊反彈的持久性，所以在其余各板塊處在回調(diào)的情況下，銀行板塊的價(jià)值低估也恐難令其鶴立雞群，再融資的病根兒或會(huì)令其在大趨勢(shì)的強(qiáng)壓下而獨(dú)木難支。

    技術(shù)上，大盤K線形態(tài)依然是實(shí)體較小，上下影線較長，成交量有所回升，反映多空分歧依然明顯，滬指盤中跌穿3100點(diǎn)關(guān)口，120日線也一度失守，空方依然占據(jù)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)信心也在大幅震蕩中受損，短期可能仍會(huì)弱勢(shì)震蕩。操作上，我們建議控制倉位，對(duì)于行業(yè)景氣度良好，估值相對(duì)合理的優(yōu)秀企業(yè)可繼續(xù)持股。對(duì)消費(fèi)，世博概念，亞運(yùn)概念，工程機(jī)械，銀行，二三線地產(chǎn)等行業(yè)保持中線關(guān)注。

    我們繼續(xù)中線重點(diǎn)關(guān)注上海世博會(huì)今年五月召開受益?zhèn)�股，對(duì)商業(yè)股是中線利好。目前來看，上海板塊存在大量的長時(shí)間橫盤個(gè)股。一旦突破盤局或是下跌止穩(wěn)的以往帶領(lǐng)過大家參與過的上海超級(jí)牛股，它們節(jié)節(jié)創(chuàng)新高有望迎來番身，可以繼續(xù)關(guān)注象600081東風(fēng)科技,600073上海梅林,600636三愛富,600663陸家嘴,002162斯米克，600818中路股份等。

    繼北京奧運(yùn)、上海世博、海南國際旅游島等區(qū)域性概念后，廣州亞運(yùn)板塊強(qiáng)勢(shì)亮相；廣州市為2010年的亞運(yùn)準(zhǔn)備了2200億元的投資，亞運(yùn)板塊將成為市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn)。第16屆亞運(yùn)會(huì)將于2010年11月12日至27日在中國廣州進(jìn)行，廣州是中國第二個(gè)取得亞運(yùn)會(huì)主辦權(quán)的城市。周五的廣州藥業(yè)600332漲停，已經(jīng)打響亞運(yùn)第一炮！可以繼續(xù)關(guān)注000524東方賓館，600086東方金鈺，600894廣鋼股份，000100TCL集團(tuán)，002035華帝股份等！

    融資融券一旦推出，融資融券主要標(biāo)的可能集中于部分大盤藍(lán)籌，推出前，市場(chǎng)對(duì)這些大盤藍(lán)籌會(huì)有個(gè)搶籌過程，這必然會(huì)推高股價(jià)，并帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)上漲;融資融券出臺(tái)前將使券商股和大盤權(quán)重股提前受到機(jī)構(gòu)資金重點(diǎn)關(guān)注。參股券商：000623吉林敖東，000685中山公用，600739遼寧成大等逢低關(guān)注，不追高。

    收緊信貸對(duì)市場(chǎng)的沖擊大于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，12月機(jī)械行業(yè)銷量普遍回升,出口表現(xiàn)更優(yōu)，企業(yè)利潤和現(xiàn)金流繼續(xù)向好。在宏觀調(diào)控的預(yù)期下機(jī)械行業(yè)估值面臨壓力，機(jī)械行業(yè)投資機(jī)會(huì)將圍繞年報(bào)展開。機(jī)械行業(yè)投資機(jī)會(huì)將可能來自于兩個(gè)方面：出口復(fù)蘇和年報(bào)業(yè)績。關(guān)注：002131利歐股份，002147方圓支承，600099林海股份，002212南洋股份等！

    出口內(nèi)需回暖可期。09年中國紡織服裝行業(yè)的出口雖不盡如人意，但其全球出口競(jìng)爭(zhēng)力依然突出，市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升。隨著全球經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇加上09年低基數(shù)的原因，我們認(rèn)為全行業(yè)出口增速在2010年將在-5%-5%之間。內(nèi)需方面，我們預(yù)計(jì)在政府繼續(xù)堅(jiān)持提振消費(fèi)的方針以及居民消費(fèi)信心提升之下，2010年紡織服裝零售增速將呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。關(guān)注：000810華潤錦華，000850華茂股份，600735新華錦，600630龍頭股份，600156華升股份等！

    地產(chǎn)600641，600321 000838 600555 600193等

    周一股票池：（只作觀賞）

    000419 002256 600671 600794 600170 600849 600518 600035 600842 600895 000998 600284 600982 600844 000629 000040 000553