北大荒(600598)：受益通脹預(yù)期 公司 全年“地租”收入預(yù)計(jì)與去年同期持平。上半年公司取得土地承包收入 6.34 億元，由于土地承包收入全年分布比較均勻，預(yù)計(jì)全年收入同比將與去年基本持平。即從長期看，糧價(jià)上漲是一種常態(tài)，公司土地承包收入將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。我們認(rèn)為，（1）公司土地承包業(yè)務(wù)收入將持續(xù)穩(wěn)定增長，公司業(yè)績也將因此而保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢；（2）延伸大米加工產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展米糠油、米糠蛋白等米糠深加工項(xiàng)目是公司未來盈利能力提升的關(guān)鍵。我們曾推算米糠深加工項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，約能提升稻米加工毛利率 15 個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)公司綜合毛利率提升 7-9 個(gè)百分點(diǎn)。目前該.....