今年42歲的于先生在海外某機(jī)構(gòu)駐滬辦事處工作，職位較高，所以每月收入是海外總部直接支付，都以美元結(jié)算。

　　在五六年前，當(dāng)美元兌人民幣匯率水平較高時(shí)，他的收入可說是人人羨慕的，可近年來，隨著美元兌人民幣匯率的持續(xù)走低，于先生的實(shí)際收入開始貶值。

　　雖然偶爾也有加薪，但在通貨膨脹的環(huán)境下，如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，讓自己的收入真正增值才是他目前要解決的最大難題。

　　收入較高 結(jié)余可觀

　　于先生的月收入有3400美元，太太是普通白領(lǐng)，每月的收入有5500元人民幣。兩人育有一個(gè)7歲的女兒。

　　目前，于先生一家擁有兩套房產(chǎn)，于先生和太太自住一套，位于浦西，如今市價(jià)約350萬(wàn)元。另一套面積只有38平方米的一室戶出租，市價(jià)約140萬(wàn)元，因?yàn)榭拷�浦東世紀(jì)大道地鐵站，裝修比較精致，每月可收租金2700元。

　　月支出主要分三部分，一是有一套房尚有部分銀行貸款未還清，每月需現(xiàn)金還款2000元。二是自備車每月的花銷需要2000元，三是生活基本開銷4500元。也就是說，其實(shí)太太的工資和房租收入，基本已經(jīng)可以應(yīng)付于先生一家的每月基本生活開銷。他個(gè)人的美元工資收入基本可以結(jié)余下來，如果按美元兌人民幣匯率1比6.56來計(jì)算，家庭每月結(jié)余約有22000元。這其中，于先生會(huì)拿出一部分兌成人民幣，做一份3000元人民幣的基金定投。

　　年度性收入方面，于先生年終獎(jiǎng)為5000美元左右。太太年終獎(jiǎng)為1萬(wàn)元。在扣除5000元車險(xiǎn)保費(fèi)和過年一些消費(fèi)開支后，基本上美元部分又結(jié)余下來了。

　　現(xiàn)在，于先生家庭有現(xiàn)金及活存5萬(wàn)元、人民幣定期存款10萬(wàn)元，股票市值約17萬(wàn)元、基金市值18萬(wàn)元、美元理財(cái)產(chǎn)品3萬(wàn)美元，自備車市值15萬(wàn)元。因?yàn)榉孔淤I得還算早，每年也會(huì)部分提前還貸，因此銀行房貸本金余額僅為30萬(wàn)元左右了。

　　美元收入縮水，還得應(yīng)對(duì)通脹

　　雖然于先生家庭已經(jīng)完成了一定的資產(chǎn)累積，但想到自己的收入因?yàn)閰R率而不斷縮水，他不免擔(dān)心起來�！坝信笥迅嬖V我，美元匯率還會(huì)繼續(xù)下跌，萬(wàn)一有一天，美元兌人民幣的匯率成了1比5，那我的實(shí)際收入不是更低了嗎？”于先生說，這樣的實(shí)際收入縮水很讓人頭疼。

　　而且，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲很明顯，將來孩子還要上高中、上大學(xué)、出國(guó)留學(xué)，自己和太太也要考慮養(yǎng)老，這都讓他最近有了“中年危機(jī)”、“腹背受敵”的感覺。他們很想聽聽理財(cái)師的建議，究竟通過怎樣的理財(cái)手段才可以較好地應(yīng)付現(xiàn)在的局面。

　　分散投資 應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)與通脹

　　文 本刊金融工作室 國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師 陳婷

　　乍看起來，于先生收入不錯(cuò)，結(jié)余也較多，房子問題也已經(jīng)早早安排妥當(dāng)，一家三口過著穩(wěn)當(dāng)、滋潤(rùn)的中產(chǎn)生活。

　　但是，正如于先生現(xiàn)在已經(jīng)慢慢體會(huì)到的那樣，曾幾何時(shí)，手拿美元工資收入的他，引得周邊的朋友們“羨慕嫉妒恨”。但最近幾年來，由于人民幣一直處于對(duì)美元的升值通道上，而且畢竟是在國(guó)內(nèi)生活，他的工資一直以美元計(jì)價(jià)，其“含金量”實(shí)際上是在不斷下降的。而且，人民幣對(duì)美元升值的步伐顯然還要繼續(xù)。

　　另一方面，若將美元工資收入全部?jī)稉Q成人民幣，又是不值得的。因?yàn)槿嗣駧胖皇窃趪?guó)際舞臺(tái)上升值，但于先生一家主要是在國(guó)內(nèi)生活消費(fèi)，近幾年來，國(guó)內(nèi)各類物價(jià)水平不斷上漲，所以人民幣在國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力實(shí)際上是下降的，對(duì)內(nèi)顯然是在不斷貶值。

　　在這樣“進(jìn)退維谷”的兩難局面下，于先生一家想要最大程度地利用好自己的美元工資收入，唯有采用分散投資的策略，以便抵御美元下跌風(fēng)險(xiǎn)，以及通貨膨脹這個(gè)理財(cái)?shù)墓珨场?/p>

　　大部分美元轉(zhuǎn)強(qiáng)勢(shì)貨幣

　　首先一個(gè)前提思想是，我們建議于先生應(yīng)該充分利用自身能夠“賺取外匯”的優(yōu)勢(shì)，保持家庭資產(chǎn)貨幣持有形式上的多樣性，畢竟將來還可用于孩子出國(guó)留學(xué)，或者其他用途。

　　但如果僅僅是被動(dòng)地留存大部分美元工資，風(fēng)險(xiǎn)還是很大的。一方面，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的美元儲(chǔ)蓄利率也相當(dāng)?shù)�，畢竟這是一種低息貨幣，一年期美元定期存款的利率大約為1.25%，兩年期定存品種也才1.5%。另一方面，即便是將美元資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)為美元理財(cái)產(chǎn)品，以便獲取較高的可能收益率，但美元匯率下跌風(fēng)險(xiǎn)太大，兩者不一定能夠相抵消。

　　如果是將大部分美元工資收入轉(zhuǎn)化為人民幣資產(chǎn)，我們前面也已經(jīng)說過，一是喪失了資產(chǎn)的多樣性和靈活性，二來人民幣理財(cái)也不是那么容易抵御國(guó)內(nèi)的通脹壓力。

　　綜合考量來說，我們建議于先生可以將50%~70%的美元工資收入，包括月度和年度的，轉(zhuǎn)換為較為強(qiáng)勢(shì)的貨幣，比如澳元、英鎊或歐元。其中，澳元的持有比例可以高一些，比如占三分之二。而且，現(xiàn)在這幾類貨幣的外匯理財(cái)產(chǎn)品品種也比較多，于先生可以配置一部分保本型產(chǎn)品，一部分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，在平衡風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，力爭(zhēng)獲得較高的收益率。當(dāng)然，如果選擇結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，一定要事前了解清楚相關(guān)的掛鉤對(duì)象、最高和最低預(yù)期收益率下的觸發(fā)條件等，不要貪圖“最高預(yù)期收益率”而購(gòu)買自己一點(diǎn)都不了解的品種。

　　同時(shí)，我們提醒于先生，既然自身是長(zhǎng)期收取美元工資的人士，還是要多學(xué)習(xí)掌握一些外匯理財(cái)知識(shí)，以便應(yīng)付形勢(shì)的變化。

　　資產(chǎn)籃子中可配置黃金

　　其次，我們建議于先生可以將黃金配置為家庭理財(cái)籃子中的一員。

　　因?yàn)橛谙壬�的美元工資性收入較多，而黃金的價(jià)格走勢(shì)和美元匯率的走勢(shì)恰恰是呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)聯(lián)系的。

　　因?yàn)榻^大多數(shù)情況下，美元和黃金之間存在“蹺蹺板”因素，美元弱勢(shì)，金價(jià)就堅(jiān)挺；反之，亦然。作為當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲(chǔ)備資產(chǎn)， 美元的堅(jiān)挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)和保值功能的地位。第二，美國(guó)GDP仍占世界GDP的1/4強(qiáng)，對(duì)外貿(mào)易總額世界第一，世界經(jīng)濟(jì)深受其影響，而黃金價(jià)格顯然與世界經(jīng)濟(jì)好壞成反比例關(guān)系。第三，世界黃金市場(chǎng)一般都以美元標(biāo)價(jià)，這樣美元貶值勢(shì)必導(dǎo)致金價(jià)上漲。

　　既然于先生要對(duì)抗美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，那么相對(duì)普通的人民幣收入家庭，這樣的家庭就更應(yīng)該配置一些黃金資產(chǎn)了。

　　至于黃金的資產(chǎn)持有形式，如果不想占用太多交易時(shí)間成本，那么于先生可每隔一段時(shí)間購(gòu)買一些實(shí)物黃金（主要是標(biāo)準(zhǔn)金條等），比如每半年或每年配置一次。如果有更多的交易興趣和時(shí)間，現(xiàn)在個(gè)人也有不少炒金的途徑，通過銀行通道也可以實(shí)現(xiàn)。

　　消費(fèi)美元提升生活品質(zhì)

　　另一方面，我們建議于先生可以為自己和家人安排更多的出國(guó)旅游計(jì)劃。從案例的情況介紹來看，雖然該家庭資產(chǎn)高、收入高，但消費(fèi)卻很一般，所以結(jié)余比例非常高。甚至連很多家庭常見的旅游開支都沒有。

　　為此，我們建議于先生，既要努力工作更好賺錢，也要懂得適當(dāng)?shù)卦黾酉�費(fèi)，特別是提升全家人的生活品質(zhì)。比如，既然不斷有美元收入，那么不妨攜妻帶子經(jīng)常去國(guó)外觀光旅游，擴(kuò)展孩子的視野，增加家庭凝聚力，也可以消費(fèi)掉一些美元。所謂“賺到的都不是自己的，花掉的才是真正屬于自己的”，而且，現(xiàn)在美國(guó)、歐洲的不少物品價(jià)格都比國(guó)內(nèi)要低，特別是直接在海外購(gòu)置大宗耐用生活用品和少量豪華品牌用品，實(shí)際上也可以算是家庭理財(cái)?shù)囊环N好手段。

　　最后，我們還要提醒一句，于先生作為絕對(duì)的“家庭支柱”，應(yīng)該及早考慮自身的保險(xiǎn)保障問題，做好家庭風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

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